Home > News Feed
    บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : At the Open

Market summary
          เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยมีแรงซื้อสลับกันระหว่างหุ้นใหญ่ นำโดย AOT, SCC, ADVANC ในขณะที่มีแรงขายในกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP, EA, BANPU และมีแรงเก็งกำไรระหว่างวันในหุ้นขนาดกลางนำโดย JKN, UV, BIG, TOA ณ. สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,800.0 จุด (+0.5 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนที่ 5.1 หมื่นล้านบาท 
          นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,471 ล้านบาท แต่กลับมาเปิด Long SET50 index future สูงถึง 9,578 สัญญา  

Investment theme
          คาด SET แกว่งตัว รอปัจจัยสนับสนุนใหม่ : หากนับตั้งแต่ช่วงที่ตลาดปรับตัวขึ้นทะลุ 1,600 จุดในช่วงต้นเดือนกันยายนที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน พบว่านักลงทุนสถาบันมียอดซื้อสะสมสุทธิสูงกว่า 5.7 หมื่นล้านบาท และถือว่าเป็นกลุ่มที่มีบทบาทในการขับเคลื่อนดัชนีอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตามหากนับเฉพาะในเดือนกุมภาพันธ์พบว่า สัดส่วนการซื้อสุทธิเพื่อผลักดันตลาดหุ้นถูกเปลี่ยนจากนักลงทุนสถาบันมาเป็นนักลงทุนรายย่อย โดยซื้อสุทธิสูงกว่า 2.3หมื่นล้าน สวนทางกับนักลงทุนต่างประเทศที่ทยอยขายต่อเนื่องกว่า 2.9 หมื่นล้านบาท ในขณะที่สัดส่วนการซื้อของนักลงทุนสถาบันเริ่มชะลออย่างเห็นได้ชัด และหากนำประเด็นดังกล่าวมาวิเคราะห์กับสถานการณ์การเงินโลกพบว่า เริ่มมีปัจจัยกังวลต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเพิ่มมากขึ้น ภายหลังเริ่มเห็นต้นทุนอย่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวขึ้นในอัตราเร่ง ส่งผลให้เรามองว่า SET เริ่มเข้าสู่ช่วงการพักฐาน และแกว่งตัวเพื่อรอปัจจัยสนับสนุนใหม่ และคาดส่งผลให้มูลค่าการซื้อขายเบาบางลง 
          Investment theme:  สัปดาห์นี้คาด SET เข้าสู่ช่วงการปรับฐาน แกว่งตัวบริเวณ 1,780 - 1,800 จุด เพื่อรอดูผลประกอบการรายปี ในขณะที่แนะนักลงทุนจับตาการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ (Core CPI) และยอดค้าปลีก ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ซึ่งอาจออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.7% อาจสร้างความกังวลต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED ได้ ซึ่งถือเป็นปัจจัยกดดันการลงทุนในสถานการณ์ปัจจุบัน

Big issue

เมื่อคืนที่ผ่านมา -Dollar Index ปรับตัวลงเล็กน้อยที่ 89.6 / Brent ย่อตัวที่ 62.7 เหรียญ อังกฤษรายงานตัวเลขเงินเฟ้อสูงกว่าคาดที่ 3.0%
          - GOLD รายงานผลประกอบการเด่น All time high / PLAT รายงาน Inline / IRPC ดีกว่าคาดเล็กน้อย

Stock pick : BH

BH : ทยอยสะสม 230.00 บาท/หุ้น   
          - หากนับ YTD performance เริ่มเห็น Sector rotate ของ MSCI EM มายังกลุ่ม Health care และ การเงิน
          - ราคาหุ้นยัง Underperform ตลาดอยู่มาก ส่วนหนึ่งเกิดจากการปรับปรุงตึก เพื่อรองรับคนไข้ Inpatient Department (IPD) ที่มากขึ้น คาดว่าจะเสร็จในช่วง 2H61  ในขณะที่คาด EBITDA margin(%) ใน 1Q61 จะเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 35% จากการปรับขึ้นของค่ารักษาพยาบาลประมาณ 5% และด้วยจำนวนคนไข้อินโด-จีนที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ สามารถทดแทนคนไข้จากตะวันออกกลางที่ลดลงได้บางส่วน
          - เราคาดกำไรปี 2561 เติบโตประมาณ 10% ที่ 4.4พันล้านบาท โดยปัจจุบันราคาหุ้น BH ลงมาซื้อขายในระดับ -1S.D. ย้อนหลัง 3ปี ทำให้เรามองว่า Downside จำกัด แนะนำซื้อด้วยราคาเหมาะสม 230.0 บาท/หุ้น 

          Trading idea - - ทยอยสะสม BGRIM (เป้าหมาย 34.00) / ระมัดระวังการลงทุนในกลุ่ม TV digital/ทยอยสะสม GOLD (12.00)

Technical View
          พักตัวไม่หลุด 1790 ยังลุ้นการ Break Neckline ได้: ดัชนีเปิดโดดและแกว่ง Sideway Down โดยมีแรงซื้อหลักจากหุ้นกลุ่มสื่อสาร ระหว่างวันดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1805 ซึ่งเป็น Neckline ของ Double Bottom และยังคงไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ แต่จาก Modified Stochastic และ RSI ที่เพิ่งเริ่ม Rebound จากแนวรับ จึงมองว่าระหว่างวันหากอ่อนตัวไม่หลุด 1790 ยังคงลุ้น Break Neckline ได้ มองแนวต้านถัดไปที่ 1813 และ 1825 แต่หากหลุด 1790 ระยะกลางจะกลับไปมีแนวโน้มพักกฐานเช่นเดิม
          กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: ลงทุนระยะสั้น-ระยะกลาง หากหลุด 1790 แนะนำ Lock Profit บางส่วน แต่หากยืน 1800 ได้ แนะนำ ถือหุ้นต่อ แต่ 2) ไม่มีหุ้น: Trading กรอบ 1790-1813
          แนวรับ : 1790, 1786 แนวต้าน : 1805, 1813

Eyes on
          ปัจจัยต่างประเทศ : ญี่ปุ่นรายงาน GDP, 14 ก.พ. สหรัฐรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ
          ปัจจัยในประเทศ : ประชุมกนง. 14 ก.พ.

หุ้นเทคนิค:
          CPALL (B 78.00-78.50, Tp 81.00//83.00, Cut 77.00)
          AOT (B 68.00, Tp 71.00, Cut 67.00)

ข่าวเด่นเช้านี้

VGI โชว์กำไรไตรมาส 3 พุ่ง 53% บอร์ดไฟเขียวปันผล 0.036 บาท (ข่าวหุ้น)
          VGI ฟอร์มสวย! ไตรมาส 3 ปี 60/61 โชว์กำไรสุทธิ 240 ล้านบาท โต 53% รับผลบวกทุกกลุ่มธุรกิจสดใส ล่าสุดบอร์ดไฟเขียวจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.036 บาท/หุ้น ขึ้น XD 22 ก.พ.นี้ พร้อมแย้มผลงานไตรมาส 4 ปี 60/61 โตต่อเนื่อง
          ความเห็น : เรามองว่าปีนี้ ตัวขับเคลื่อนหลักจะเป็น MACO และ สื่อบนรถไฟฟ้าซึ่งได้มีการขยายจำนวนตู้รถไฟฟ้าก่อนหน้า ขณะที่ภาพรวมสื่อ OOH ยังคง outperform กลุ่ม คงคำแนะนำ ซื้อ 7.00 บาท/ หุ้น เทคนิคสวย มีแนวโน้มดีดขึ้นเด่น ทดสอบแนวต้าน  6.70/7.00 รับ 6.40 บาท

SIMATพลิกโฉมธุรกิจ ผลงานเทิร์นอะราวด์ จ่อคว้าโปรเจ็กต์ใหญ่ (ทันหุ้น)
          SIMAT เปิดยุทธศาสตร์ปี 61 พลิกโฉมธุรกิจครั้งใหญ่ ดันผลงาน "เทิร์นอะราวด์" เต็มเหนี่ยว ด้านผู้บริหารแย้มจ่อคว้างานใหญ่ในมาเลย์ ปิดดีลเทกโอเวอร์ธุรกิจ Silk Screen Printing ภายในไตรมาส 1/61 เจรจายักษ์ใหญ่อสังหาของเมืองไทย วางระบบไอทีลุยธุรกิจโฆษณา มั่นใจรายได้-กำไร ติดปีก
          ความเห็น : เรามีมุมมองบวกต่อ SIMAT ในปี 2561 ทั้งธุรกิจ Broadband ที่เริ่มปรับกลยุทธ์การขายเป็น B2B เพื่อให้ถึงจุดคุ้มทุนโดยเร็ว และธุรกิจ   Label ที่คาดกำไรขยายตัว y-y จาก M&A และการขยายกำลังผลิตรองรับคำสั่งซื้อใหม่  รวมถึง Upside risk จากธุรกิจ trading ในมาเลเซีย หนุนผลประกอบการทั้งบริษัท Turnaround พลิกมีกำไร ด้านเทคนิค แกว่งขึ้น ประเมินต้านถัดไป 4.00/4.16 รับ 3.70บาท

SCC เตรียมออกหุ้นกู้ 3 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น)
          นายเชาวลิต เอกบุตร ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่ การเงินและการลงทุน บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC เปิดเผยว่า เมื่อวันที่ 12 ก.พ. 2561 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้อนุมัติการออกและเสนอขายหุ้นกู้ชุดใหม่ ครั้งที่ 1/2561 (SCC224A) จำนวน 30,000 ล้านบาท
          ความเห็น : การออกหุ้นกู้ 3 หมื่นล้านบาท เพื่อทดแทนหุ้นกู้เก่าที่หมดอายุ ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่ถูกลงเหลือ 3% เทียบกับชุดหุ้นกู้เก่า 3.75%-4% จะช่วยประหยัดดอกเบี้ยจ่ายเล็กน้อย เราคงคำแนะนำ ซื้อ SCC ในลักษณะลงทุน โดย SCC มีกระแสเงินสดในรูป EBITDA สูง 0.8-1 แสนล้านบาท  ตั้งเป้าลงทุนปีนี้ 6 หมื่นล้านบาท หนุนการเติบโตระยะยาว และ คาดจะจ่ายเงินปันผล 19.00 บาทต่อปี ประเมินราคาเป้าหมาย 550.00 บาท เทคนิคลุ้นรีบาวน์ ต้าน 496.00 รับ 480.00 บาท

อาคม มั่นใจ มี.ค. นี้ชง ครม. สร้างรถไฟ 2 สาย วงเงินกว่า 1.1 แสนล้าน (ข่าวหุ้น)
          "อาคม" มั่นใจเดือน มี.ค.นี้ ได้ชงโครงการก่อสร้างรถไฟเข้า ครม. แน่ 2 สายทาง วงเงินรวมกว่า 1.1 แสนล้านบาท สายสีแดงอ่อน-เข้ม วงเงิน 2.5 หมื่นล้านบาท และทางคู่เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ วงเงิน 8.5 หมื่นล้านบาท
          ความเห็น : ถ้าหาก เสนอเข้าครม. ได้ทันในเดือน มี.ค. นี้ คาดจะใช้เวลาในการร่าง TOR และ เปิดประมูลก็ประมาณปลายไตรมาสสอง จะช่วยเพิ่มงานให้กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เราให้น้ำหนักกลุ่มรับเหมาก่อสร้างเท่ากับตลาด แนะนำ ซื้อ CK (เป้าหมาย 34.00 บาท) แนะนำ TRADING BUY ใน STEC (เป้าหมาย 30.00 บาท) และ UNIQ (เป้าหมาย 20.00 บาท)

เอสเอฟฯ ลุย 'เมกาซิตี้' เสริมทัพแม่เหล็กใหม่ (กรุงเทพธุรกิจ)
          เอสเอ็ฟฯ ชี้ศักยภาพค้าปลีกโซนกรุงเทพฯ ตะวันออกบูม เดินหน้าลงทุนเมืองคนรุ่นใหม่ "เมกาซิตี้" เสริมทัพแม่เหล็กใหม่ดึงลูกค้าเพิ่ม 10%
          ความเห็น : โครงการเมกาซิตี้ ซึ่งเป็น Mixed use project จะสนับสนุนการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว ขณะที่ระยะสั้นกำไรยังเติบโตในเกณฑ์ดีจากการปรับปรุงโครงการเดิมและเปิดโครงการใหม่ โดยคาดกำไรปกติ 4Q60 สูงเป็นประวัติการณ์ แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท เทคนิคอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ต้านถัดไป 9.50 รับ 9.00 บาท

Go with the Flow : กระแสเงินทุนต่างชาติ / ธุรกรรม Short-Selling / NVDR

          กระแสเงินทุนต่างชาติ - กระแสเงินทุนไหลออกต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ มีไหลเข้าเกาหลีใต้เล็กน้อยที่ 20 ล้านดอลลาร์ ด้าน TFEX มีการพลิก Long สุทธิใน SET50 Future ที่ 9,578 สัญญา และ Short Single Stock Future ที่ 1,435 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ซื้อ 7,912 ลบ.
          ธุรกรรม Short Selling - ปริมาณ Short Selling เพิ่มขึ้นต่อ 12% มาอยู่ที่ 990.16 ล้านบาท นำโดยหุ้น KBANK ตามด้วยกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP, PTT และ EA ลงท้ายด้วย SCB ในอันดับ 5
          การซื้อขาย NVDR - ปริมาณการซื้อขายเบาบาง โดยฝั่งซื้อมีการเร่งซื้อ ADVANC, PTTEP และ HANA รวมถึงพลิกซื้อ DTAC และ LH ส่วนฝั่งขายนำโดย BBL, CPALL และ SCC

          นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
          Research Department Tel. 02-658-5000

    

(นวพร เชื้อเมืองพาน เรียบเรียง ;โทร.02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com )

ที่มา: หุ้นอินไซด์


วันที่ : 14 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2561